Kapitalmarked.

Asset-backed securities-programmet (ABS-programmet), der europeiske og amerikanske kundefordringer selges til et spesialforetak som refinansierer seg på kapitalmarkedet, har en vesentlig funksjon for å redusere eksterne likviditetskrav, som varierer sesongmessig for landbruksmaskinbransjen. Tradisjonelt bestiller kundene høstemaskiner mellom oktober og mars med betaling i slutten av august, når innhøstingen er gjort og solgt. Dette gir behov for finansielle ressurser i resten av året, mens det ved utgangen av regnskapsåret bygges opp høy likviditet på grunn av relativt lav kapitalbinding i arbeidskapital. Siden 2000 har ABS-programmene bidratt til å effektivt kontrollere denne likviditetssvingningen for CLAAS.

I januar 2020 kom CLAAS tilbake til gjeldsbrevmarkedet igjen med en transaksjon verdt 250 millioner Euro. Den betydelige overtegningen dokumenterte investorenes sterke interesse for transaksjonen.

Utbyttet fra emisjonen ble brukt både til generell finansiering av selskapet og til å refinansiere gjeldsbrevene fra 2015 med forfall i august 2020.

Totalt rundt 70 institusjonelle investorer fra inn- og utland deltok i transaksjonen. Av de fire transjene med løpetid frem til 2027 eller 2029 har en flytende rente og tre transjer har fast rente. Kredittmarginene ble satt i den nedre delen av markedsføringsområdet; Renten ligger mellom 0,60 % og 0,75 % p.a.

I tillegg til den klassiske markedsføringskanalen via salgskanalene til de medfølgende bankene, ble transaksjonen også markedsført via den digitale plattformen DEBTVISION.

I løpet av emisjonen tilbød CLAAS også en såkalt forward tranche (bindende kontraktsinngåelse, men senere betaling) for å gi eksisterende investorer en tidlig reinvesteringsmulighet i forhold til utestående gjeldsbrev fra 2015 og samtidig optimalisere rentekostnaden mht. CLAAS til forrige transaksjon forfaller. Dette alternativet ble veldig godt mottatt av markedet. Den 6-måneders "terminperioden" av CLAAS-transaksjonen representerte den lengste lead-perioden som hadde blitt plassert i gjeldsbrevmarkedet uten rentepåslag.

I 2023 plasserte CLAAS en annen gjeldstransaksjon med et volum på 350 millioner Euro. Transaksjonen ble utstedt med løpetider på 3,25, 5,25 og 7,25 år og med faste og flytende renter.

Basert på svært sterk etterspørsel, bestemte selskapet seg for å øke transaksjonen til 350 millioner Euro, med Credit Spreads for alle delene satt til den smale enden av markedsføringsmarginene. Ordrebøkene ble overtegnet flere ganger til slutt.

Transaksjonen tiltrakk seg en høyprofilert nasjonal og internasjonal investorbase, i størrelse fra 1 million til 50 millioner Euro og rundt 100 investorer ble tildelt. CLAAS brukte nok en gang SSD-formatet for å skaffe ny kapital og fikk tilgang til et bredt spekter av nye investorer, som inkluderte nasjonale og internasjonale forretningsbanker samt sparebanker og samarbeidsbanker.

Et av de første instrumentene CLAAS ble aktiv med på de internasjonale kapitalmarkedene, var en syndikert kredittfasilitet (Syn Loan) i 1997. Denne første fasiliteten hadde et volum på DM 200 mill. og ble utvidet og utvidet flere ganger i løpet av årene.

I september 2023 relanserte CLAAS den syndikerte kredittfasiliteten med et konsortium av ti internasjonale forretningsbanker. Volumet ble økt til 850 mill. Euro og perioden ble forlenget til september 2028 (med to ettårige forlengelsesmuligheter). I mars 2024 ble en annen forretningsbank med i konsortiet, og økte volumet av instrumentet til 935 mill. Euro.

Som en del av SynLoan gir et konsortium av banker selskapet en kredittramme under definerte betingelser. Instrumentet er en viktig komponent i CLAAS finansieringsstrategi og tjener til å dekke selskapets likviditetsbehov på en fleksibel og mellomlang sikt.