Pääomamarkkinat.

Omaisuusvakuudellisilla arvopaperiohjelmalla (ABS-ohjelma), jonka kautta eurooppalaiset ja yhdysvaltalaiset myyntisaamiset myydään pääomamarkkinoilla uudelleenrahoittavalle erityisyritykselle, on tärkeä tehtävä maatalouskoneliiketoiminnasta kausiluonteisesti syntyvien ulkoisten likviditeettivaatimusten vähentämisessä. Perinteisesti asiakkaat tilaavat korjuukoneet loka-maaliskuussa elokuun loppuun olevalla maksuehdolla, jolloin sato korjataan ja myydään. Tästä aiheutuu vuoden aikana taloudellisten resurssien tarve, kun taas tilikauden lopussa likviditeetti nousee korkeaksi johtuen käyttöpääomaan sitoutuneesta, suhteellisen vähäisestä, pääomasta. Vuodesta 2000 lähtien ABS-ohjelmat ovat tehokkaasti auttaneet hallitsemaan tätä CLAAS’in likviditeetin vaihtelua.

Tammikuussa 2020 CLAAS palasi jälleen velkakirjamarkkinoille 250 miljoonan euron luotolla. Merkittävä ylimerkintä osoitti sijoittajien vahvan kiinnostuksen luottoa kohtaan.

Annin tuotot käytettiin sekä yleiseen yritysrahoitukseen että elokuussa 2020 erääntyvien 2015 velkakirjojen jälleenrahoittamiseen.

Kauppaan osallistui yhteensä noin 70 institutionaalista sijoittajaa koti- ja ulkomailta. Neljästä vuoteen 2027 tai 2029 asti voimassa olevasta erästä yksi on vaihtuvakorkoinen ja kolme kiinteäkorkoista. Luottomarginaalit asetettiin markkinointialueen alimmalle tasolle ja korkokupongit ovat 0,60–0,75 % vuodessa.

Klassisten markkinointikanavien ohella mukana olevien pankkien myyntikanavien kautta luottoa markkinoitiin myös digitaalisen DEBTVISION-alustan kautta.

Liikkeeseenlaskun aikana CLAAS tarjosi myös ns. termiinierää (sitovan sopimuksen solmiminen, mutta maksu myöhemmin) antaakseen olemassa oleville sijoittajille mahdollisuuden varhaiseen uudelleensijoitusmahdollisuuteen, suhteessa velkakirjoihin vuodelta 2015 alkaen ja samalla optimoida CLAAS’in korkokuluja, kunnes edellinen kauppa erääntyy. Tämä vaihtoehto sai erittäin hyvän vastaanoton markkinoilla. CLAAS-luoton 6 kuukauden "termiiniaika" oli siihen saakka pisin läpimenoaika, joka oli asetettu velkakirjamarkkinoille ilman korkopreemiota.

Vuonna 2023 CLAAS teki onnistuneesti toisen 350 miljoonan euron velkakirjalainakaupan. Laina laskettiin liikkeelle 3,25, 5,25 ja 7,25 vuoden maturiteetilla ja kiinteällä sekä vaihtuvalla kupongilla.

Erittäin vahvan kysynnän perusteella yhtiö päätti korottaa luoton 350 miljoonaan euroon siten, että kaikkien erien luottomarginaalit voitiin asettaa markkinointirajojen kapealle puolelle. Lopulliset merkintäkannat ylimerkittiin useita kertoja.

Laina houkutteli korkean profiilin kansallista ja kansainvälistä sijoittajakuntaa, sijoitukset vaihtelivat miljoonasta eurosta 50 miljoonaan euroon ja sijoittajia oli noin 100. CLAAS käytti jälleen SSD-formaattia hankkiakseen uutta pääomaa ja hyödynsi pääsystä laajan sijoittajajoukon piiriin, joihin kuului kansallisia ja kansainvälisiä liikepankkeja sekä säästöpankkeja ja osuuspankkeja.

Yksi ensimmäisistä instrumenteista, joilla CLAAS aloitti toimintansa kansainvälisillä pääomamarkkinoilla, oli syndikoitu luottojärjestely (Syn Loan) vuonna 1997. Tämän ensimmäisen järjestelyn volyymi oli 200 miljoonaa Saksan markkaa, ja sitä pidennettiin ja laajennettiin useita kertoja vuosien aikana.

Syyskuussa 2023 CLAAS käynnisti syndikoidun luottojärjestelyn uudelleen kymmenen kansainvälisen liikepankin konsortion kanssa. Volyymi nostettiin 850 miljoonaan euroon ja määräaikaa jatkettiin syyskuuhun 2028 (kahdella, yhden vuoden jatko-optiolla). Maaliskuussa 2024 konsortioon liittyi toinen liikepankki, joka nosti instrumentin volyymin 935 miljoonaan euroon.

Osana SynLoan’ia pankkikonsortio tarjoaa yritykselle luottorajan käyttöön, tietyin ehdoin. Instrumentti on tärkeä osa CLAAS-rahoitusstrategiaa ja kattaa yrityksen maksuvalmiustarpeet joustavasti, keskipitkällä aikavälillä.