Sermaye piyasası.

Avrupa ve ABD'deki ticari alacakların, kendisini sermaye piyasasında yeniden finanse eden özel amaçlı bir kuruluşa satıldığı varlığa dayalı menkul kıymetler programı (ABS programı), tarım makineleri işinden mevsimsel olarak kaynaklanan dış likidite gereksinimlerinin azaltılmasında kilit bir rol oynamaktadır. Geleneksel olarak müşteriler hasat makinelerini Ekim ve Mart ayları arasında sipariş etmekte ve ödeme vadelerini hasadın getirilip satıldığı Ağustos ayının sonuna kadar uzatmaktadır. Bu durum yıl boyunca fon ihtiyacı doğururken, işletme sermayesine bağlanan sermaye miktarının nispeten düşük olması nedeniyle mali yıl sonunda yüksek düzeyde likidite oluşmaktadır. 2000 yılından bu yana, ABS programları CLAAS'ın likiditedeki bu dalgalanmayı etkin bir şekilde yönetmesine yardımcı olmuştur.

Ocak 2020'de CLAAS, 250 milyon Euro tutarında bir işlemle senet piyasasına geri döndü. Önemli ölçüde fazla talep, işleme yönelik güçlü yatırımcı ilgisini belgelemiştir.

İhraç gelirleri hem genel kurumsal finansman için hem de Ağustos 2020'de vadesi dolan 2015 yılına ait senetli borçlarının yeniden finansmanı için kullanılmıştır.

İşleme Almanya'dan ve yurt dışından toplam 70 civarında kurumsal yatırımcı katılmıştır. Vadeleri 2027 ve 2029'a kadar olan dört dilimden biri değişken faiz oranına, üç dilimi ise sabit faiz oranına sahiptir. Kredi marjları, yıllık %0,60 ile %0,75 arasında değişen kuponlarla, her bir durumda pazarlama aralığının alt ucunda belirlenmiştir.

Refakatçi bankaların satış kanalları üzerinden geleneksel pazarlama kanalının yanı sıra, işlem dijital platform DEBTVISION üzerinden de pazarlandı.

CLAAS ayrıca, mevcut yatırımcılara 2015 yılından kalan ödenmemiş senetlerle ilgili olarak erken yeniden yatırım seçeneği sunmak ve aynı zamanda önceki işlemin vadesine kadar CLAAS için faiz giderini optimize etmek amacıyla ihraçla birlikte bir ileri dilim (bağlayıcı sözleşme akdi ancak daha sonra ödeme) teklif etti. Bu seçenek piyasa tarafından çok iyi karşılandı. CLAAS işleminin 6 aylık "forward dönemi", bugüne kadar senet piyasasına faiz primi olmaksızın konulan en uzun forward dönemi olmuştur.

CLAAS, 2023 yılında 350 milyon Eur hacminde bir başka senetli borç işlemini başarıyla gerçekleştirmiştir. İşlem 3,25, 5,25 ve 7,25 yıl vadeli ve sabit ve değişken kuponlu olarak gerçekleşmiştir.

Çok güçlü talep üzerine şirket işlemi 350 milyon Euro'ya çıkarmaya karar vermiş ve tüm dilimlerin kredi primleri pazarlama primlerinin dar ucunda sabitlenmiştir. Nihai emir defterlerine birkaç kat fazla talep gelmiştir.

İşlem, bilet büyüklükleri 1 milyon Eur ile 50 milyon Euro arasında değişen ve yaklaşık 100 yatırımcının tahsis edildiği yüksek kalibreli bir ulusal ve uluslararası yatırımcı tabanının ilgisini çekmiştir. CLAAS, yeni sermaye toplamak için yine SSD formatını kullandı ve ulusal ve uluslararası ticari bankaların yanı sıra tasarruf bankaları ve kooperatif bankaları da dahil olmak üzere çok çeşitli yeni yatırımcılara erişimden yararlandı.

CLAAS'ın uluslararası sermaye piyasalarında aktif hale geldiği ilk araçlardan biri 1997 yılında sendikasyon kredisi (Syn Loan) olmuştur. 200 milyon DM hacmindeki bu ilk kredi yıllar içinde birçok kez uzatılmış ve artırılmıştır.

Eylül 2023'te CLAAS, on uluslararası ticari bankadan oluşan bir konsorsiyum ile sendikasyon kredisini yeniden başlattı. Kredinin hacmi 850 milyon Euro'ya yükseltilmiş ve vadesi Eylül 2028'e kadar uzatılmıştır (iki adet birer yıllık uzatma opsiyonu ile birlikte). Mart 2024'te sendikasyona bir başka ticari banka daha katılmış ve enstrümanın hacmi 935 milyon Euro'ya yükselmiştir.

SynLoan'ın bir parçası olarak, bir bankacılık konsorsiyumu şirkete belirli şartlarda bir kredi limiti sağlamaktadır. Bu araç, CLAAS'ın finansman stratejisinin önemli bir bileşenidir ve şirketin orta vadedeki likidite ihtiyaçlarını esnek bir şekilde karşılamaya yarar.