ตลาดทุน

โครงการหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนสินทรัพย์ (ABS) ซึ่งภายใต้การขายลูกหนี้การค้าในยุโรปและสหรัฐฯจะถูกขายให้กับหน่วยงานวัตถุประสงค์พิเศษที่รีไฟแนนซ์ในตลาดทุนมีบทบาทสำคัญในการลดข้อกำหนดเงินสดภายนอกที่เกิดขึ้นจากลักษณะตามฤดูกาลของธุรกิจเครื่องจักรกลการเกษตร โดยปกติลูกค้าสั่งเครื่องจักรเก็บเกี่ยวระหว่างเดือนตุลาคมถึงเดือนมีนาคมโดยมีการชำระเงินครบกำหนดในปลายเดือนสิงหาคมเมื่อมีการเก็บเกี่ยวและขาย ส่งผลให้เกิดความต้องการด้านการเงินในระหว่างปีในขณะที่สภาพคล่องในระดับสูงเกิดขึ้นเมื่อสิ้นปีการเงินเมื่อเงินทุนค่อนข้างน้อยถูกผูกไว้ในเงินทุนหมุนเวียน ตั้งแต่ปี 2000 โปรแกรม ABS ได้ช่วย CLAAS ในการจัดการความผันผวนเหล่านี้อย่างมีประสิทธิภาพในสถานะเงินสด

ในเดือนมกราคม 2020 CLAAS กลับไปที่การเสนอขายหลักทรัพย์แบบเอกชนในเยอรมนี (Schuldscheindarlehen) ด้วยการทำธุรกรรมรวม 250 ล้านยูโร ตำแหน่งนี้มีการสมัครสมาชิกอีกครั้งอย่างมีนัยสำคัญยืนยันความสนใจของนักลงทุนที่แข็งแกร่งในการทำธุรกรรม

เงินที่ได้จากการทำธุรกรรมนี้ใช้สำหรับการจัดหาเงินทุนทั่วไปของบริษัท รวมถึงการรีไฟแนนซ์การเสนอขายหลักทรัพย์แบบเอกชนในเยอรมนีในปี 2015 ซึ่งครบกำหนดในเดือนสิงหาคม 2020

นักลงทุนสถาบันในประเทศและระหว่างประเทศประมาณ 70 คนเข้าร่วมในการทำธุรกรรม จากสี่งานที่มีอายุครบกำหนดในปี 2027 และ 2029 หนึ่งมีคูปองตัวแปรและสามมีคูปองอัตราคงที่ อัตรากำไรขั้นต้นถูกกำหนดไว้ที่ระดับล่างสุดของช่วงการตลาดโดยมีคูปอง 0.60% ถึง 0.75% ต่อปี

นอกเหนือจากการตลาดแบบดั้งเดิมผ่านช่องทางการจัดจำหน่ายของธนาคารที่เข้าร่วมการทำธุรกรรมยังทำการตลาดผ่านแพลตฟอร์มดิจิตอล DEBTVISION

ส่วนหนึ่งของปัญหา CLAAS ยังเสนอ tranche ไปข้างหน้าซึ่งมีการทำสัญญาที่มีผลผูกพัน แต่ก็ไม่ได้จ่ายเงินในภายหลังจนกว่าจะถึงวันในภายหลัง สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนที่มีอยู่มีตัวเลือกการลงทุนใหม่ในช่วงต้นของการเสนอขายหลักทรัพย์แบบเอกชนในเยอรมนีที่โดดเด่นตั้งแต่ปี 2015 ในขณะที่เพิ่มค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยของ CLAAS จนกระทั่งครบกำหนดของการทำธุรกรรมก่อนหน้านี้ ตัวเลือกนี้ได้รับการตอบรับเป็นอย่างดีจากตลาด ระยะเวลา 6 เดือนข้างหน้าของการทำธุรกรรม CLAAS เป็นระยะเวลาข้างหน้าที่ยาวนานที่สุดเท่าที่เคยมีมาในตลาดตำแหน่งเอกชนเยอรมันโดยไม่มีอัตราดอกเบี้ยพรีเมี่ยม

ในปี 2023 CLAAS ประสบความสำเร็จในการทำธุรกรรมการเสนอขายหลักทรัพย์แบบเอกชนในเยอรมนี (Schuldscheindarlehen) ด้วยปริมาณ 350 ล้านยูโร การทำธุรกรรมถูกวางด้วยเงื่อนไข 3.25, 5.25 และ 7.25 ปีและด้วยคูปองอัตราคงที่และแปรผัน

เนื่องจากความต้องการที่แข็งแกร่งมาก บริษัทจึงตัดสินใจเพิ่มขนาดของการทำธุรกรรมเป็น 350 ล้านยูโรประสบความสำเร็จในการตั้งค่าสเปรดเครดิตของชุดทั้งหมดในช่วงท้ายของช่วงการตลาด หนังสือสั่งซื้อเล่มสุดท้ายมีหลายครั้งที่มีการสมัครสมาชิก

การทำธุรกรรมดังกล่าวดึงดูดฐานนักลงทุนชาวเยอรมันและนานาชาติที่มีคุณภาพสูงโดยมีขนาดตั๋วตั้งแต่ 1 ล้านยูโรถึง 50 ล้านยูโรได้รับการจัดสรรให้กับนักลงทุนประมาณ 100 คน CLAAS ใช้รูปแบบ SSD อีกครั้งเพื่อระดมทุนใหม่และได้รับประโยชน์จากการเข้าถึงนักลงทุนใหม่ที่หลากหลายรวมถึงธนาคารพาณิชย์และต่างประเทศของเยอรมัน ธนาคารออมสินและธนาคารสหกรณ์

หนึ่งในเครื่องมือแรกที่ CLAAS ใช้อย่างแข็งขันในตลาดทุนระหว่างประเทศคือสินเชื่อที่รวม (Synloan) ในปี 1997 โรงงานแห่งแรกนี้มีปริมาณ DM200 ล้านและต่อมาได้ขยายและขยายตัวหลายครั้งในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

ในเดือนกันยายน 2023 CLAAS ได้ต่ออายุสินเชื่อที่รวมเข้าด้วยกันกับกลุ่มธนาคารพาณิชย์ระหว่างประเทศสิบแห่ง ปริมาณเพิ่มขึ้นเป็น 850 ล้านยูโรและคำนี้ขยายไปถึงกันยายน 2028 (พร้อมตัวเลือกการขยายเวลาหนึ่งปีสองครั้ง) ในเดือนมีนาคม 2024 ธนาคารพาณิชย์เพิ่มเติมเข้าร่วมสมาคมเพิ่มปริมาณของโรงงานเป็น 935 ล้านยูโร ตอนนี้คำนี้ขยายไปถึง 2029 โดยใช้ตัวเลือกส่วนขยาย

ภายใต้สิ่งอำนวยความสะดวกของ Synloan กลุ่มของธนาคารให้ บริษัท มีสายเครดิตตามเงื่อนไขที่กำหนด สิ่งอำนวยความสะดวกเป็นองค์ประกอบสำคัญของกลยุทธ์การจัดหาเงินทุน CLAAS และทำหน้าที่ครอบคลุมความต้องการสภาพคล่องของ บริษัท ในระยะกลาง