Kapitalski trg.

Program vrednostnih papirjev, zavarovanih s premoženjem (program ABS), s katerim se evropske in ameriške terjatve prodajajo namenski družbi, ki se refinancira na kapitalskem trgu, ima pomembno funkcijo pri zmanjšanju zunanje potrebe po likvidnosti, ki izhaja iz poslovanja s kmetijskimi stroji. Tradicionalno naročajo stranke žetvene stroje med oktobrom in marcem s cilji plačevanja konec avgusta, ko je pridelek spravljen in prodan. Med letom zaradi tega nastane potreba po finančnih sredstvih, ob koncu poslovnega leta pa zaradi relativno nizke vezave delovnega kapitala nastane večja likvidnost. Programi ABS od leta 2000 pomagajo učinkovito urejati ta nihanja likvidnosti za družbo CLAAS.

Januarja 2020 se je družba CLAAS vrnila s transakcijo v višini 250 milijonov EUR znova na menični trg. Znatno preseženo število vpisov je dokumentiralo veliko zanimanje vlagateljev za transakcijo.

Izkupiček od izdaje je bil porabljen tako za splošno financiranje podjetij kot za refinanciranje meničnih posojil iz leta 2015, ki so zapadle v plačilo avgusta 2020.

V transakciji je sodelovalo okoli 70 domačih in tujih institucionalnih vlagateljev. Od štirih tranš z ročnostjo do leta 2027 oz. 2029 ima ena spremenljivo obrestno mero, tri tranše pa fiksno obrestno mero. Kreditne marže so bile postavljene na spodnji meji tržnega razpona, kuponi so med 0,60 % in 0,75 % letno.

Poleg klasičnega trženja prek prodajnih kanalov spremljajočih bank se transakcija trži tudi prek digitalne platforme DEBTVISION.

Med izdajo je družba CLAAS ponudila tudi tako imenovano terminsko tranšo (zavezujoča sklenitev pogodbe s poznejšim plačilom), da bi obstoječim investitorjem omogočila zgodnjo možnost ponovne investicije v zvezi z neporavnanimi zadolžnicami iz leta 2015 in sočasno optimizirala stroške obresti do zapadlosti prejšnje transakcije za družbo CLAAS. Ta možnost je bila zelo dobro sprejeta na trgu. 6-mesečno »terminsko obdobje« transakcije CLAAS je predstavljajo doslej najdaljše obdobje, ki je bilo postavljeno na menični trg brez obresti.

Leta 2023 je družba CLAAS uspešno izvedla dodatni posojilni menični posel v višini 350 milijonov EUR. Transakcija je bila izdana z ročnostjo 3,25, 5,25 in 7,25 let ter s fiksnimi in variabilnimi kuponi.

Na podlagi zelo velikega povpraševanja se je podjetje odločilo, da transakcijo poveča na 350 milijonov EUR, pri čemer je bilo mogoče določiti kreditne razmike vseh tranš na ozkem koncu prodajnega razpona. Končne naročilne knjige so bile večkrat prenaročene.

Transakcija je pritegnila nacionalne in mednarodne investitorje, pri čemer je vrednost menic segala od 1 milijona EUR do 50 milijonov EUR, dodeljene pa so bile približno 100 investitorjem. CLAAS je znova izkoristil format SSD za nabavo novega kapitala in pri tem pridobil dostop do veliko novih investitorjev, h katerim so spadale nacionalne in mednarodne komercialne banke, hranilnice in zadružne banke.

Eden od prvih instrumentov, s katerimi je družba CLAAS postala aktivna na mednarodnih kapitalskih trgih, je bil sindiciran kreditni sklad (Syn Loan) leta 1997. Količina prvega sklada je bila 200 milijonov DM in je bila v prvem letu večkrat podaljšana in povečana.

Septembra 2023 je družba CLAAS pripravila sindicirani kreditni sklad s konzorcijem desetih mednarodnih komercialnih bank. Količina je bila povečana na 850 milijonov EUR, čas veljavnosti pa podaljšan do septembra 2028 (z dvema enoletnima možnostma podaljšanja). Marca 2024 se je konzorciju pridružila še ena komercialna banka, se čimer se je volumen instrumenta povečal na 935 milijonov EUR.

V okviru SynLoan daje konzorcij bank podjetju na voljo novo kreditno linijo skladno z določenimi pogoji. Instrument je pomemben sestavni del strategije financiranja družbe CLAAS in je namenjen prilagodljivemu, srednjeročnemu kritju likvidnostne potrebe podjetja.