Piața de capital.

Programul de titluri garantate cu active (asset-backed securities - ABS), pe baza căruia creanțele comerciale europene și americane sunt vândute unei entități cu obiectiv special care se refinanțează pe piețele de capital, joacă un rol cheie în reducerea cerințelor externe de numerar care decurg din caracterul sezonier al afacerii cu utilaje agricole. În mod tradițional, clienții comandă utilaje de recoltat între octombrie și martie, cu plățile datorate la sfârșitul lunii august, când recolta a fost strânsă și vândută. Acest lucru duce la o nevoie de finanțare în timpul anului, în timp ce nivelurile ridicate de lichiditate se acumulează la finalul exercițiului financiar, când un capital relativ mic este prins în fondul de rulment. Din anul 2000, programele ABS au ajutat CLAAS să gestioneze eficient aceste fluctuații ale poziției sale de numerar.

În ianuarie 2020, CLAAS a revenit pe piața germană de plasament privat (Schuldscheinkredit) cu o tranzacție în valoare totală de 250 de milioane de euro. Plasamentul a fost din nou semnificativ suprasubscris, confirmând interesul puternic al investitorilor pentru tranzacție.

Veniturile acestei tranzacții au fost utilizate pentru finanțarea generală a companiilor, precum și pentru refinanțarea plasamentului privat german din 2015, care a ajuns la scadență în august 2020.

La tranzacție au participat aproximativ 70 de investitori instituționali din țară și din străinătate. Dintre cele patru tranșe cu scadențe în 2027 și 2029, una are un cupon variabil, iar trei au cupon cu rată fixă. Marjele de credit au fost stabilite la extremitatea inferioară a intervalului de marketing, cu cupoane de 0,60% - 0,75% pe an.

Pe lângă marketingul tradițional prin canalele de distribuție ale băncilor participante, tranzacția a fost comercializată și prin intermediul platformei digitale DEBTVISION.

Ca parte a emiterii, CLAAS a oferit și o așa-numită tranșă forward, în care se încheie un contract obligatoriu, dar tranșa nu este plătită decât la o dată ulterioară. Acest lucru a oferit investitorilor existenți o opțiune de reinvestire timpurie în plasamentele private restante din 2015, optimizând în același timp cheltuielile cu dobânzile CLAAS până la scadența tranzacției anterioare. Această opțiune a fost foarte bine primită de piață. Perioada forward de 6 luni a tranzacției CLAAS a fost cea mai lungă perioadă forward plasată vreodată pe piața germană de plasament privat fără o majorare a ratei dobânzii.

În 2023, CLAAS a plasat cu succes o altă tranzacție germană de plasament privat (Schuldscheinkredit) cu un volum de 350 de milioane de euro. Tranzacția a fost plasată cu termene de 3,25, 5,25 și 7,25 ani și cu cupoane cu rată fixă ​​și variabilă.

Datorită cererii foarte mari, compania a decis să mărească volumul tranzacției la 350 de milioane de euro, stabilind cu succes marjele de credit pentru toate tranșele la capătul restrâns al intervalelor de marketing. În cadrul registrelor finale de comenzi, cererea a depășit oferta de mai multe ori.

Tranzacția a atras o bază de investitori germani și internaționali de înaltă calitate, cu valori ale tichetelor variind de la 1 milion de euro până la 50 de milioane de euro și fiind alocate pentru aproximativ 100 de investitori. CLAAS a folosit din nou formatul SSD pentru a colecta capital nou și a beneficiat de acces la un mix larg de noi investitori, inclusiv bănci comerciale germane și internaționale, bănci de economii și bănci cooperatiste.

Unul dintre primele instrumente utilizate activ de CLAAS pe piețele de capital internaționale a fost o facilitate de credit sindicalizat (SynLoan) în 1997. Această primă facilitate a avut un volum de 200 milioane DM și a fost ulterior extinsă de mai multe ori de-a lungul anilor.

În septembrie 2023, CLAAS a reînnoit facilitatea de credit sindicalizat cu un consorțiu de zece bănci comerciale internaționale. Volumul a fost majorat la 850 de milioane de euro, iar termenul a fost prelungit până în septembrie 2028 (cu două opțiuni de prelungire cu un an). În martie 2024, o altă bancă comercială s-a alăturat sindicatului, mărind volumul facilității la 935 milioane de euro.

În cadrul facilității SynLoan, un consorțiu de bănci oferă companiei o linie de credit la termeni definiți. Facilitatea este o componentă importantă a strategiei de finanțare CLAAS și servește pentru a acoperi în mod flexibil cerințele de lichiditate ale companiei pe termen mediu.