W styczniu 2020 roku firma CLAAS raz jeszcze powróciła na rynek instrumentów dłużnych z transakcją o wartości 250 mln EUR. Wyraźna nadsubskrypcja dowiodła przy tym dużego zainteresowania transakcją wśród inwestorów.

Wpływy z oferty miały na celu zarówno zapewnić źródło finansowania ogólnej działalności przedsiębiorstwa, jak i refinansowanie instrumentu dłużnego SSD z 2015 roku, którego okres zapadalności przypadał na sierpień 2020 roku.

W transakcji uczestniczyło łącznie ok. 70 inwestorów instytucjonalnych z kraju i zagranicy. Z czterech transz o okresie zapadalności do 2027 lub 2029 roku jedna ma oprocentowanie zmienne, a trzy stałe. Marże kredytowe określono na dolnym końcu przedziału marży handlowej, przy czym oprocentowanie kuponów wynosi od 0,60 do 0,75% rocznie.

Poza klasyczną metodą wprowadzania do obrotu za pośrednictwem kanałów sprzedaży banków towarzyszących transakcja była również sprzedawana za pośrednictwem cyfrowej platformy DEBTVISION.

Dokonując emisji, spółka CLAAS zaoferowała również tzw. transzę forward (zawarcie wiążącej umowy przy późniejszej spłacie), aby zapewnić obecnym inwestorom możliwość wcześniejszego reinwestowania swoich funduszy w związku z nierozliczonymi instrumentami dłużnymi z 2015 roku, a jednocześnie zoptymalizować koszt odsetek dla CLAAS do chwili upływu terminu zapadalności poprzedniej transakcji. Opcja ta została doskonale przyjęta na rynku. 6-miesięczny „okres forward” transakcji CLAAS był jak dotąd najdłuższą procedurą wstępną, jaką zastosowano na rynku instrumentów dłużnych bez naliczania odsetek.

Rynek kapitałowy.

Program ABS

Emisja instrumentu dłużnego Schuldscheindarlehen (SSD), 2020

Emisja instrumentu dłużnego Schuldscheindarlehen (SSD), 2023

Kredyt konsorcjalny / Konsorcjalny instrument kredytowy