Kapitāla tirgus.

Būtiska loma ārējo naudas līdzekļu samazināšanā, ko rada lauksaimniecības tehnikas biznesa sezonalitāte, ir ar aktīviem nodrošinātai vērtspapīru (ABS) programmai, saskaņā ar kuru Eiropas un ASV pircēju un pasūtītāju parādi tiek pārdoti īpašam nolūkam dibinātai struktūrai, kas sevi refinansē kapitāla tirgos. Klienti tradicionāli no oktobra līdz martam pasūta ražas novākšanas tehniku, un maksāšanas termiņš ir augusta beigas, kad raža ir novākta un pārdota. Tādējādi gada laikā rodas nepieciešamība pēc līdzekļiem, savukārt finanšu gada beigās, kad apgrozāmajā kapitālā ir piesaistīts salīdzinoši maz kapitāla, veidojas augsta likviditāte. ABS programmas ir palīdzējušas efektīvi kontrolēt šīs CLAAS likviditātes svārstības kopš 2000. gada.

2020. gada janvārī CLAAS atgriezās Vācijas privātā izvietojuma (Schuldscheindarlehen) tirgū ar darījumu par kopējo summu 250 miljoni eiro. Prasības pēc izvietojuma ievērojami pārsniedza piedāvājumu, tādējādi apliecinot investoru lielo interesi par darījumu.

Ieņēmumi no šī darījuma tika izmantoti vispārējai korporatīvajai finansēšanai, kā arī 2015. gada SSD refinansēšanai, kuras termiņš beidzās 2020. gada augustā.

Darījumā piedalījās aptuveni 70 vietējie un starptautiskie institucionālie investori. No četriem laidieniem ar maksājumu pa daļām kuru dzēšanas termiņš ir 2027. un 2029. gadā, vienam ir mainīgas procentu likmes kupons, bet trīs – fiksētas procentu likmes kuponi. Kredīta maržas tika noteiktas tirdzniecības diapazona apakšējā daļā ar kuponiem no 0,60% līdz 0,75% gadā.

Papildus tradicionālai tirdzniecībai, izmantojot iesaistīto banku izplatīšanas kanālus, darījums tika tirgots arī, izmantojot digitālo platformu DEBTVISION.

Emisijas ietvaros CLAAS piedāvāja arī nākotnes maksājumus, kurā tiek noslēgts saistošs līgums, kur daļa tiek izmaksāta tikai vēlāk. Tas sniedza esošajiem investoriem iespēju veikt priekšlaicīgu reinvestēšanu uz nenokārtotiem privātajiem izvietojumiem no 2015. gada, vienlaikus optimizējot CLAAS procentu izdevumus līdz iepriekšējā darījuma termiņa beigām. Šo iespēju tirgus uzņēma ļoti labi. CLAAS darījuma sešu mēnešu nākotnes periods bija garākais nākotnes periods, kāds jebkad tika veikts Vācijas SSD privātā izvietojuma tirgū bez procentu likmes uzcenojuma.

2023. gadā CLAAS veiksmīgi emitēja vēl vienu Schuldscheindarlehen (Vācijas privātā izvietojuma darījums) 350 miljonu eiro apmērā. Darījums tika emitēts ar dzēšanas termiņiem 3,25, 5,25 un 7,25 gadi un ar fiksētas un mainīgas likmes kuponiem.

Pamatojoties uz ļoti lielo pieprasījumu, uzņēmums nolēma palielināt darījuma apjomu līdz 350 miljoniem EUR, tirdzniecībai saspringtajā galā veiksmīgi nosakot visu darījumu ienesīguma likmju starpību. Galīgie pasūtījumu portfeļi tika pārsniegti vairākkārt.

Darījums piesaistīja augsta līmeņa Vācijas un starptautisku investoru bāzi, kuru investīciju izmēri, kas piešķirti aptuveni 100 investoriem, bija no 1 miljona EUR līdz 50 miljoniem EUR. CLAAS atkal izmantoja SSD formātu, lai piesaistītu jaunu kapitālu, un izmantoja piekļuvi plašam jaunu investoru lokam, tostarp Vācijas un starptautiskām komercbankām, kā arī krājbankām un kooperatīvajām bankām.

Viens no pirmajiem finanšu instrumentiem, ko CLAAS aktīvi izmantoja starptautiskajos kapitāla tirgos, bija sindicētais aizdevums (SynLoan) 1997. gadā. Šī pirmā instrumenta apjoms bija 200 miljoni Vācijas marku, un pēc tam tas gadu gaitā tika vairākkārt pagarināts un paplašināts.

2023. gada septembrī CLAAS atsāka sindicētā kredīta piešķiršanu ar desmit starptautisku komercbanku konsorciju. Apjoms tika palielināts līdz 850 miljoniem eiro, un termiņš tika pagarināts līdz 2028. gada septembrim (ar divām viena gada pagarinājuma iespējām). 2024. gada martā sindikātam pievienojās vēl viena komercbanka, palielinot aizdevuma apjomu līdz 935 miljoniem eiro.

Saskaņā ar SynLoan aizdevumu banku konsorcijs nodrošina uzņēmumam kredītlīniju ar noteiktiem nosacījumiem. Šis instruments ir svarīga CLAAS finansēšanas stratēģijas sastāvdaļa un kalpo, lai elastīgi segtu uzņēmuma likviditātes prasības vidējā termiņā.