Tržište kapitala.

Program vrijednosnih papira osiguranih imovinom (ABS program), putem kojeg se europska i američka potraživanja od kupaca prodaju društvu posebne namjene koje se refinancira na tržištu kapitala, ima ključnu funkciju u smanjenju zahtjeva za vanjskom likvidnošću, koji variraju sezonski od poljoprivrednih strojeva poslovanje. Tradicionalno, kupci naručuju strojeve za žetvu između listopada i ožujka s rokovima plaćanja za kraj kolovoza, kada se žanje i prodaje. To rezultira potrebom za financijskim sredstvima tijekom godine, dok se na kraju poslovne godine stvara visoka razina likvidnosti zbog relativno niskog kapitala vezanog u obrtna sredstva. Od 2000. godine ABS programi pomažu u učinkovitoj kontroli ove fluktuacije likvidnosti za CLAAS.

U siječnju 2020. CLAAS se ponovno vratio na tržište zadužnica transakcijom vrijednom 250 milijuna eura. Značajno prekoračenje pretplate dokumentiralo je snažan interes ulagača za transakciju.

Prihodi od izdavanja poslužili su i za opće korporativno financiranje i za refinanciranje mjeničnih zajmova iz 2015. koji dospijevaju u kolovozu 2020.

U transakciji je sudjelovalo ukupno oko 70 institucionalnih investitora iz zemlje i inozemstva. Od četiri tranše s rokovima do 2027. ili 2029., jedna ima promjenjivu kamatnu stopu, a tri tranše imaju fiksnu kamatnu stopu. Kreditne marže postavljene su na donjoj granici marketinškog raspona; kuponi su između 0,60% godišnje i 0,75% godišnje.

Osim klasičnog marketinškog kanala putem prodajnih kanala pratećih banaka, transakcija je marketingirana i putem digitalne platforme DEBTVISION.

Tijekom emisije, CLAAS je ponudio i tzv. terminsku tranšu (obvezujuće sklapanje ugovora, ali kasnija isplata) kako bi postojećim investitorima dao priliku za rano ponovno ulaganje u odnosu na nepodmirene zadužnice iz 2015. i istovremeno optimizirao trošak kamata za CLAAS do dospijeća prethodne transakcije. Ova je opcija vrlo dobro prihvaćena na tržištu. 6-mjesečno „Forward razdoblje“ CLAAS transakcije predstavljalo je najduže vodeće razdoblje koje je plasirano na tržištu mjenica bez kamatne premije.

U 2023. CLAAS je uspješno plasirao još jednu transakciju mjeničnog kredita u iznosu od 350 milijuna eura. Transakcija je izdana s dospijećem od 3,25, 5,25 i 7,25 godina te s fiksnim i promjenjivim kuponima.

Na temelju velike potražnje, tvrtka je odlučila povećati transakciju na 350 milijuna eura, pri čemu su kreditni rasponi svih tranši postavljeni na uskom kraju marketinških raspona. Konačne knjige narudžbi bile su nekoliko puta premašene.

Transakcija je privukla nacionalnu i međunarodnu bazu ulagača visokog profila, s veličinama ulaznica u rasponu od 1 do 50 milijuna eura, a dodijeljeno je oko 100 ulagača. CLAAS je još jednom upotrijebio SSD format za prikupljanje novog kapitala i imao koristi od pristupa širokom spektru novih investitora, koji su uključivali nacionalne i međunarodne poslovne banke, kao i štedionice i zadružne banke.

Jedan od prvih instrumenata s kojim je CLAAS postao aktivan na međunarodnim tržištima kapitala bio je sindicirani kredit (Syn Loan) 1997. godine. Ovaj prvi pogon imao je volumen od 200 milijuna DM i proširivan je i povećavan nekoliko puta tijekom godina.

U rujnu 2023. CLAAS je ponovno pokrenuo sindicirani kredit s konzorcijem deset međunarodnih komercijalnih banaka. Volumen je povećan na 850 milijuna eura, a mandat je produžen do rujna 2028. (s dvije mogućnosti produženja od jedne godine). U ožujku 2024. konzorciju se pridružila još jedna komercijalna banka, čime je obujam instrumenta povećan na 935 milijuna eura.

U okviru kreditne ustanove SynLoan, bankarski konzorcij osigurava tvrtki kreditnu liniju pod definiranim uvjetima. Instrument je važna komponenta strategije financiranja tvrtke CLAAS i služi za pokrivanje likvidnosnih potreba poduzeća na fleksibilan, srednjoročni način.