Kapitaliturg.

Varaga tagatud väärtpaberite programmil (Asset-backed-Securities-Programm, ABS), mille raames müüakse Euroopa ja USA kaubandussektorite nõudeid spetsiaalsele eriotstarbelisele üksusele, mis refinantseerib end kapitaliturgudel, on oluline roll põllumajandusmasinate äritegevusest hooajaliselt tekkivate väliste likviidsusnõuete vähendamisel. Traditsiooniliselt tellivad kliendid koristusmasinaid oktoobrist märtsini ja maksetähtajad on augusti lõpus, kui saak on koristatud ja müüdud. Sellest tuleneb aasta sees vajadus rahaliste vahendite järele, samas kui majandusaasta lõpus tekib kõrge likviidsuse tase, kui suhteliselt vähe kapitali on seotud käibekapitaliga. Alates 2000. aastast on ABS-programmid aidanud CLAASil neid likviidsuse kõikumisi tõhusalt hallata.

2020. aasta jaanuaris naasis CLAAS 250 miljoni euro suuruse tehinguga taas veksliturule. Märkimisväärne ülemärkimine näitas investorite suurt huvi tehingu vastu.

Emissioonist saadud tulu kasutati üldiseks ettevõtte finantseerimiseks ning 2015. aasta Saksamaa erasektori emissiooni refinantseerimiseks, mis lõppes augustis 2020.

Tehingus osales kokku ligikaudu 70 institutsionaalset investorit kodu- ja välismaalt. Neljast osamaksest, mille tähtajad on kuni 2027. või 2029. aastani, on üks muutuva intressimääraga ja kolm osa fikseeritud intressimääraga. Krediidimarginaalid määrati turundusvahemiku kitsamasse otsa, kupongid on vahemikus 0,60% kuni 0,75% aastas.

Lisaks traditsioonilisele turunduskanalile osalevate pankade jaotuskanalite kaudu turundati tehingut ka DEBTVISION digitaalplatvormi kaudu.

Emissiooni käigus pakkus CLAAS ka nn forward-osa (sõlmitakse siduv leping, kuid tasutakse hiljem), et anda olemasolevatele investoritele võimalus varakult reinvesteerida seoses 2015. aasta käibelolevate võlakirjadega ning samal ajal optimeerida intressikulu CLAAS kuni eelmise tehingu tähtajani. Turg võttis selle variandi väga hästi vastu. CLAAS-tehingu 6-kuuline "forward-periood" oli pikim edasilükkamisperiood, mis ilma intressimäära lisatasuta veksliturule lasti.

2023. aastal sooritas CLAAS edukalt järjekordse vekslilaenutehingu suurusega 350 miljonit eurot. Tehing tehti 3,25, 5,25 ja 7,25-aastaste tähtaegadega, fikseeritud ja muutuvate intressimäärade kupongidega.

Väga suure nõudluse tõttu otsustas ettevõte suurendada tehingu mahtu 350 miljoni euroni, määrates kõikide osade krediidivõimenduse määrad edukalt turundusvahemike kitsas otsas. Lõplikud tellimusraamatud olid mitu korda ülemärgitud.

Tehing meelitas kohale kõrgetasemelise riikliku ja rahvusvahelise investorite baasi, kus piletite suurus ulatus 1 miljonist kuni 50 miljoni euroni ning mis eraldati ligi 100 investorile. CLAAS kasutas taas SSD-vormingut uue kapitali kaasamiseks ja sai kasu juurdepääsust paljudele uutele investoritele, kelle hulka kuulusid nii riiklikud ja rahvusvahelised kommertspangad kui ka hoiupangad ja ühistupangad.

Üks esimesi instrumente, millega CLAAS rahvusvahelistel kapitaliturgudel aktiivselt tegutses, oli sündikaatlaen (Syn Loan) 1997. aastal. Selle esimese instrumendi maht oli 200 miljonit Saksa marka ning seda pikendati ja suurendati aastate jooksul mitu korda.

2023. aasta septembris taaskäivitas CLAAS sündikaatkrediidi vahendi millel oli kümnest rahvusvahelisest kommertspangast koosneva konsortsium. Mahtu suurendati 850 miljoni euroni ja tähtaega pikendati 2028. aasta septembrini (kahe üheaastase pikendusvõimalusega). 2024. aasta märtsis liitus konsortsiumiga veel üks kommertspank, mis suurendas instrumendi mahtu 935 miljoni euroni.

SynLoani raames annab pankade konsortsium ettevõttele kindlaksmääratud tingimustel krediidiliini. Instrument on CLAASi finantseerimisstrateegia oluline komponent ja selle eesmärk on katta ettevõtte likviidsusvajadused paindlikult keskpikas perspektiivis.